在企业生命周期的不同阶段，夜约帕其融资会经历由内源融资到外源融资的切换过程，夜约帕在科技型企业成长的早期需要更多风险投资、创新创业投资基金的介入，其中股权投资是核心方式，我们认为政策可能性有以下：1）鼓励更多的科创型企业发行上市。

（一）我国数字支付普及率大幅增长2022年，大转我国电子支付业务笔数达到2789.7亿笔，金额达3110万亿元。我们统计，态曼特截至2024年3月25日，态曼特我国共有468只养老目标基金产品，发行规模887.1亿元，其中，养老目标风险基金268只，规模为749亿元，养老目标日期基金200只，规模为138.1亿元。

2021年12月，联官里赫四家试点机构首批养老理财产品成功发售。除强化信贷支持外，宣德西续股权融资方面，宣德西续目前与养老产业挂钩的上市公司，其康养业务多为伴生型而非主营业务，市值以中小型公司为主，市值较大的主要为保险公司，未来可鼓励地产公司转型养老产业、保险公司利用自身客户资源优势，布局养老产业。据央行2023Q4货政报告披露，尔默截至2023年末，尔默开发银行、农业发展银行、工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等七家银行各类养老产业贷款余额合计约1000亿元，同比增长26.4%，大幅高于金融机构总体贷款增速。

具体措施包括完善养老保险体系、夜约帕丰富发展养老金融产品、规范养老保险公司管理与治理、金融机构硬件及软件层面的适老化改造等。据人民银行原行长易纲透露，大转截至2023年6月末，大转数字人民币交易额达1.8万亿元，数字人民币交易总量达9.5亿笔，流通的数字人民币已达165亿元，开通钱包1.2亿个。

3)持续推动我国养老保险体系第二、态曼特第三支柱制度的完善。

联官里赫（作者为浙商证券首席经济学家）责任编辑：刘锦平主编：程凯。一方面为居民提供更全面的养老保障，宣德西续另一方面，两个账户的资本积累也能够带动养老理财、养老基金的养老投资价值发挥。

在央行的引导下，尔默2023年以来，多家银行已经落地数字人民币跨境支付、跨境结算业务。2022年7月，夜约帕人民银行推动发布内地首个企业赴香港发行绿色债券的流程参考，支持地方政府和企业主体赴港发行绿色债券。

2020年12月，大转我国在13家国家高新区（杭州高新区、大转广州高新区等）率先开展企业创新积分制试点工作，积分制重点评价企业的科技创新能力，通过企业创新积分精准识别和有效发现创新能力强、成长潜力大的科技企业，相应的，银行也积极开发创新积分贷专属信贷产品，进而实现对相关企业高效授信。根据养老金融50人论坛《中国养老金融调查报告（2023）》对养老金融产品的实际参与情况调查，态曼特2023年，态曼特银行存款（养老储蓄）、商业养老保险和养老理财是主要偏好，分别占比71.2%、32.7%和25.2%，房产(17.09%)、基金(14.90%)、企业/职业年金(14.57%)位列其次。